«Финансирование предпринимательского бизнеса или как развивать бизнес на чужие деньги?» 

Семинар по вопросам структурирования и привлечения инвестиций

18 декабря 2007 г.,  бизнес-центр Daev Plaza,  Москва
Тел./факс:    +7(495)223-09-38(многоканальный)     +7(495)766-49-04

Обзор программы семинара:

Семинар предназначен для двух типов слушателей: инвесторов в предпринимательский бизнес и самих предпринимателей, которые занимаются развивающимся бизнесом или планируют это делать. Это программа показывает ситуацию с обеих точек зрения.  Возможность заглянуть за кулисы принятия решения другой стороной часто является существенным фактором для успешной сделки. В ходе семинара вы узнаете, что финансирование предпринимательского бизнеса зависит не только от знания финансовых техник, но и от знания психологии.  

 

Семинар носит практический характер и будет интересен следующим слушателям:

• предпринимателям, развивающим собственный бизнес, привлекающим венчурный капитал или прямые инвестиции 

• специалистам венчурных фондов и фондов прямых инвестиций

• инвесторам в частные компании

• инвесторам в венчурные фонды или фонды прямых инвестиций

• советникам и консультантам для частных компаний или фондов прямых инвестиций 

 

Обзор программы:

Как оценить компанию в случае привлечения инвестиций. 

Основные методы оценки.

Анализ основных ошибок при оценке

Подход инвестиционных фондов (venture capital method).

Оценка компании за 5 минут (thumb-nail approach). 

Быстрое построение финансовой модели. 

 

Основные этапы принятия решения в фондах прямых инвестиций.  

Структурирование сделок. Подготовка основных условий (термшитов).

Что и почем? Как правильно описать основные условия сделки. 

Создание сложных структур сделки для правильного распределения рисков между акционерами. 

Привилегированные акции (preferred shares).

Конвертируемые облигации (convertible bonds).

Погашаемые привилегированные акции (redeemable preferred shares).

Золотники  (ratchets) и основные этапы (milestones).

Опционы. 

Схемы выхода/ появления новых инвесторов. 

drag-along

tag-along 

anti-dilution

и другие. 

Схемы развода (русская рулетка, техасская перестрелка, закрытые заявки).  

Управление отношениями с инвестором.

Создание структуры, понятной инвестору:

Выбор страны регистрации и формы компании: гибкость офшоров и репутация оншоров (основные рассматриваемые юрисдикции: офшорные - Британские Виргинские, Нидерландские Антильские острова, Белиз, Панама  и др., оншорные - Великобритания, Кипр, Дания, Голландия, Швейцария, Люксембург и др.).

Анализ налоговых последствий. 

Соотношение конфиденциальности и прозрачности при создании группы компаний.

Принципы корпоративного управления для защиты активов и повышения стоимости компании.

Оформление отношений с инвестором в рамках единой корпоративной структуры:

Перечень и характеристика основных договоров и документов. 

Соглашения акционеров - плюсы и минусы, особенности заключения и исполнения, основные условия:

Проблема определения сторон соглашения.

Закрепление параметров финансирования и распределения прибыли.

Подходы к определению компетенции органов управления.

Условия об операциях с акциями:.опционы, преимущественное право, «русская рулетка», drag-along, tag-along и другие.

Соотношение с учредительными документами.

Вопросы исполнения соглашения, гарантий и заверений партнеров.

Специальные условия для конкретных ситуаций:

50/50

Мажоритарий / миноритарий

Распределенный капитал.

Управление финансовыми потоками:

Оптимизация налогообложения дивидендов, процентов, роялти, прироста капитала.

Вопросы налогообложения доходов от распоряжения и использования недвижимого имущества.

Принципы использования договоров об избежании двойного налогообложения.

Способы финансирования дочерних компаний в РФ.

 

Получить более детальную информацию и зарегистрироваться Вы можете, позвонив нам :

 

Департамент семинаров и конференций:

Тел./факс:    +7(495)223-09-38(многоканальный)     +7(495)766-49-04